Die mit Marktpreisrisiken behafteten Positionen des Anlagebuches sind mindestens vierteljährlich zu bewerten. Ebenfalls mindestens vierteljährlich ist ein Ergebnis für das Anlagebuch zu ermitteln. Bewertung und Ergebnisermittlung für Marktpreisrisiken im Anlagebuch Abhängig von Art, Umfang, Komplexität und Risikogehalt der Positionen im Anlage- buch kann auch eine tägliche, wöchentliche oder monatliche Bewertung, Ergebniser- mittlung und Kommunikation der Risiken erforderlich sein.
Durch geeignete Maßnahmen ist sicherzustellen, dass Limitüberschreitungen auf- grund zwischenzeitlicher Veränderungen der Risikopositionen vermieden werden kön- nen.
Die Verfahren und Methoden zur Beurteilung und Ermittlung der Zinsänderungsrisiken des Anlagebuches müssen die wesentlichen Ausprägungen der Zinsänderungsrisiken abdecken. Alle zinssensitiven bilanziellen und außerbilanziellen Positionen des Anla- gebuches sind bei der Ermittlung der Zinsänderungsrisiken im Anlagebuch zu berück- sichtigen, einschließlich notleidender Risikopositionen (abzüglich Wertberichtungen) mit ihren in quantitativer und zeitlicher Hinsicht erwarteten Zahlungsströmen. Behandlung der Zinsänderungsrisiken des Anlagebuches Eine integrierte Behandlung der Zinsänderungsrisiken aus dem Handels- und dem An- lagebuch auf Ebene des Gesamtinstituts ist möglich. Dabei sind die für das Handels- buch zwingende tägliche Bewertung der Risikopositionen und die tägliche Ergebniser- mittlung zu beachten. Umfang der einzubeziehenden Positionen Unmittelbare Pensionsverpflichtungen sind grundsätzlich zu berücksichtigen, falls die damit verbundenen Risiken nicht über eine andere Risikoermittlung abgedeckt sind. Risikosteuerungs- und -controllingprozesse für Zinsänderungsrisiken im Anlagebuch Die Risikosteuerungs- und -controllingprozesse für Zinsänderungsrisiken im Anlage- buch sind klar zu definieren. Dies umfasst u.a. auch die zu betrachtenden Perspektiven nach Tz. 4, die Auswahl der Zinskurven und deren für die Risikomessung unterstellte Veränderungen sowie den Umgang mit Margen in den Cashflows. Institute, die Mar- gen in Cashflows bei der barwertigen Perspektive herausrechnen, müssen den risiko- freien Zinssatz jedes Instruments zu Laufzeitbeginn transparent ermitteln und eine Methode verwenden, die einheitlich auf alle einzubeziehenden Positionen und alle Ge- schäftsbereiche angewandt wird. Messansätze für Zinsänderungsrisiken Die wesentlichen Ausprägungen der Zinsänderungsrisiken umfassen in der Regel das Gap-Risiko, das Basisrisiko sowie das Optionsrisiko.
Bei der Bestimmung der Zinsänderungsrisiken sind die Auswirkungen von Zinsände- rungen sowohl auf das handelsrechtliche Ergebnis des Instituts (einschließlich zinsin- duzierter Marktwertveränderungen) als auch auf die Markt- bzw. Barwerte der be- troffenen Positionen zu betrachten. Institute müssen Zinsänderungsrisiken separat be- werten. Beide Perspektiven sind im Rahmen der Risikosteuerungs- und -controllingpro- zesse zu adressieren. Alle CET1-Instrumente und sonstigen unbefristeten Eigenmitte- linstrumente, die dem Institut zeitlich unbegrenzt und ohne vertraglich festgelegte Kündigungs- oder Rückzahlungstermine zur Verfügung stehen, dürfen nicht in die bar- wertige Ermittlung der Zinsänderungsrisiken einbezogen werden.
Hinsichtlich der Berücksichtigung von Positionen mit unbestimmter Kapital- oder Zins- bindung sind geeignete Annahmen festzulegen. Möglichen Änderungen der Stabilität dieser Annahmen, z.B. durch unterschiedliche Zinsszenarien oder durch Veränderung des ökonomischen Umfelds, ist bei der Modellierung Rechnung zu tragen. Dazu gehö- ren auch mögliche Migrationen zwischen Produktklassen. Positionen mit unbestimm- ter Kapital- oder Zinsbindung aus Einlagen von Finanzkunden dürfen nur dann model- liert werden, wenn es sich um operative Einlagen im Sinne von Art. 27 der Delegierten Verordnung (EU) 2015/61handelt. Positionen mit unbestimmter Kapital- oder Zinsbindung Positionen mit unbestimmter Kapital- oder Zinsbindung können z. B. sein: - Positionen, bei denen die faktische Zinsbindung von der rechtlichen Zinsbindung abweicht (vor allem Sicht- und Spareinlagen), oder - optionale Bestandteile (z. B. Kündigungsrechte des Kunden, Sondertilgungsoptio- nen, Rückzahlungsoptionen). Bei der Modellierung von Positionen mit unbestimmter Kapital- oder Zinsbindung ist auch zwischen sog. „Kerneinlagen“ und sonstigen Einlagen zu unterscheiden. Ebenfalls zu berücksichtigen sind dabei die Kundeneigenschaft (Kleinkunden, sonstige Privat- kunden, Geschäftskunden oder Großkundenkunden) sowie die Art der Konten (z.B. Transaktionskonten, Nicht-Transaktionskonten). Im Modell der gleitenden Durchschnitte zur Modellierung von Einlagen mit unbe- stimmter Kapital- oder Zinsbindung dürfen keine Stützstellen über zehn Jahre verwen- det werden. Begriff „Finanzkunde“ Bezüglich der Bedeutung des Begriffes „Finanzkunde“ ist auf die Definition des Art. 411 CRR abzustellen.
Bei der Modellierung von Positionen mit unbestimmter Kapital- oder Zinsbindung von Nicht-Finanzkunden sowie von operativen Einlagen im Sinne von Art. 27 der Delegier- ten Verordnung (EU) 2015/61 von Finanzkunden darf die angenommene Zinsbindung die gewichtete durchschnittliche Zinsbindung von fünf Jahren nicht überschreiten. Dies bezieht sich auf das gesamte aggregierte Portfolio dieser Einlagen und gilt separat für verschiedene Währungen.
Institute, die wesentliche Zinsänderungsrisiken in verschiedenen Währungen einge- gangen sind, müssen die Zinsänderungsrisiken in jeder dieser Währungen ermitteln. Dabei müssen währungsspezifische Annahmen hinsichtlich der jeweiligen Zinsszena- rien getroffen werden. Abhängigkeiten zwischen den Zinsentwicklungen in verschiede- nen Währungen können berücksichtigt werden, sofern diese auf einer hinreichend fun- dierten Grundlage beruhen. Bei der Aggregation von Risikowerten in verschiedenen Währungen sind konservative Annahmen zu treffen.
Die internen Risikotransfers zwischen Anlage- und Handelsbuch sind zu dokumentie- ren und müssen im Einklang mit den risikopolitischen Vorgaben des Instituts stehen.